Финансовый менеджмент-10. 4 модуля. вар 1 или 2

Задания по предмету «Финансовый менеджмент»

Задание по модулю 1-

На примере условной организации показать динамику структуры капитала компании и дать оценку динамики показателей, характеризующих использование капитала. Уточните, в каких формах финансовой отчетности отражается состав капитала компаний, и какие факторы влияют на классификацию форм капитала. Ответ по этому заданию может иметь любую форму.

Задание по модулю 2- Провести анализ влияния на рентабельность и средневзвешенную стоимость капитала фирмы эмиссии ценных бумаг

ТЕХНОЛОГИЯ ВЫПОЛНЕНИЯ РАБОТЫ

1. Установить величину акционерного капитала с выделением привилегированных и обыкновенных акций (значения приведены в таблице 1).

Провести расчеты процентных платежей по кредитам. Схема начисления процентных платежей и погашения полученного кредита выбирается студентом. Можно предложить ежемесячное начисление и погашение процентов. На основе суммы процентных платежей по кредитам необходимо рассчитать цену заемного капитала.

Провести расчеты прибыли от продаж, налогооблагаемой прибыли и налога на прибыль. Процентные платежи по кредитам - одна из основных составляющих прочих расходов, но при расчете налога на прибыль и налогооблагаемой базы необходимо выделить нормируемую часть прочих расходов. Эти расчеты излагались при изучении дисциплины «Финансы и кредит».

Из прибыли сформировать величину резервного капитала, выделить часть прибыли для выплаты дивидендов и рассчитать остаток нераспределенной прибыли, (исходные данные приведены в таблице 2).

Показать структуру капитала с выделением доли собственного и заемного капитала.

Рассчитать коэффициент финансового рычага и сделать выводы о целесообразности использования заемного капитала, то есть показать, как влияют процентные платежи на величину чистой прибыли.

Провести расчеты цены всех видов используемого собственного капитала с учетом планируемых дивидендов.

Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала фирмы и рентабельность капитала, а также собственного капитала.

По вариантам 1 и 2 в состав заемного капитала облигационный заем объемом до 75 % от уставного капитала. Условия выпуска займа приведены в таблице 3. В новых условиях прогнозируется рост объемов продаж. Это значит, что планируется рост прибыли, из которой будут погашаться процентные платежи, а также затраты на эмиссию ценных бумаг. При этом студент может изменить долю дивидендных выплат, которую он выбрал в предыдущем периоде. Провести дополнительные расчеты нераспределенной прибыли в условиях выпуска займа и роста объемов продаж, а также цены облигационного займа и новой цены других видов используемого капитала. (Цены на продукцию не изменились). Сравнить динамику средневзвешенной стоимости и рентабельности капитала фирмы.

Сформировать выводы по оценке эффективности роста капитала фирмы за счет увеличения доли заемного и собственного капитала при эмиссии ценных бумаг.

Таблица 1 Капитал фирмы

Внимание: 1 вариант выполняют слушатели, фамилия которых начинается с буквы А до буквы К включительно. Остальные берут 2 вариант.

*- кредит погашают равномерно по кварталам, проценты начисляют и погашают ежемесячно или студент выбирает схему погашения самостоятельно.

Таблица 2 Показатели финансовых результатов

Таблица 3 Условия эмиссии ценных бумаг

Планируемый рост объемов продаж по отношению к выручке до эмиссии ценных бумаг в 1варианте – 10 %, а во втором варианте -20%.

Задание по модулю 3

По данным, представленным в таблицах 4 и 5, провести расчеты следующих коэффициентов, характеризующих финансовое состояние:

показателей оборачиваемости дебиторской задолженности

коэффициентов оборачиваемости собственного капитала

коэффициентов рентабельности активов, продаж, собственного капитала.

После этих расчетов требуется получить уравнение, которое называется формулой Дюпона.

Таблица 4

Таблица 5 ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

Единица измерения: тыс. руб.

Задание по модулю 4 - провести операционный анализ объемов продаж по следующей технологии.

1. Определить величину капитала фирмы по данным таблицы 2.
2. Провести расчет прямых затрат на производство продукции ( данные приведены в таблице 6). При расчете страховых взносов можно использовать ставки без применения регрессивной шкалы. Выделить состав и сумму общепроизводственных, общехозяйственных и коммерческих расходов.
3. Рассчитать величину выручки от продаж, чтобы получить прибыль от продажи продукции, равную заданной величине ( от 300 до 500 тыс. руб.)
4. Провести расчеты валовой маржи, критического объема продаж, коэффициента запаса финансовой прочности. Построить график, иллюстрирующий расчет критического объема продаж, формирование запаса финансовой прочности.
5. Рассчитать коэффициенты производственного рычага (при изменении объемов и цен).

Определить удаленность от порога рентабельности.

После расчета перечисленных показателей необходимо проанализировать, как изменится критический объем продаж и запас финансовой прочности, если

1) продажная цена изделий увеличится на 5 %

2) условно постоянные расходы увеличиваются на 10 %

3) количество проданных изделий увеличиваются на 10 %

4) продажная цена изделий уменьшается на 5 %

5) условно постоянные расходы сокращаются на 10 % .

6) количество проданных изделий сократится на 10 %.

После проведения указанных расчетов сформулируйте предложения по обеспечению роста прибыли на 10 % и по снижению уровня операционного рычага.