Инвестиционный анализ. 6 задач.xls

Задача 1. Представлен денежный поток по 4-летнему инвестиционному проекту, предполагаемый уровень доходности – 12,5% годовых. Эффективна ли данная инвестиция? (NPV, IRR, P, MIRR, PPS, PPD, NTV)

t CFt

0 -700000

1 273100

2 255824

3 250206

4 241694

Задача 2. Фирме «Стиль» предложено за 220 млн. рублей купить помещение для магазина, организация продаж в котором может обеспечить ежегодный чистый приток средств в размере 65 млн. рублей на протяжении пяти предстоящих лет. Стандартный уровень доходности по альтернативным формам инвестирования составляет на момент проведения анализа 19,5%. Эффективна ли данная инвестиция? (NPV, IRR, PI, MIRR, PPS, PPD, NTV)

Задача 3. Коммерческая организация планирует приобрести торговые павильоны и получить разрешение на осуществление торговой деятельности, при этом первоначальные затраты оцениваются в пределах 432 т.р. В течение первого года планируется  дополнительно инвестировать 216 т.р. в прирост оборотного капитала, реконструкцию и ремонт.  Денежные доходы составят по 103.т.р. в течение последующих 9 лет. Ликвидационная стоимость павильонов (с учётом торгового места) через 10 лет оценивается в 120 т.р. Проектная дисконтная ставка – 8%. Эффективна ли данная инвестиция? (NPV, IRR, PI, MIRR, PPS, PPD, NTV)

Задача 4. Допустим, проект стоимостью 9 млн. руб. будет в течение следующих трех лет приносить доходы — 4.4, 3.2, 5.9 млн. руб.; а на четвертый год предполагается убыток в 1.6 млн. руб. Оцените целесообразность принятия проекта, если рыночная норма процента 9,4%. (NPV, IRR, P, MIRR, PPS, PPD, NTV)

Задача 5. Экскаватор участвует во многих производственных процессах. Необходимо решить: эксплуатировать старый экскаватор или купить новый. Исходные данные для принятия решений приведены ниже:

Исходные данные Экскаватор

старый новый

Стоимость покупки - 3000

Остаточная стоимость сейчас 270 -

Годовые денежные затраты на эксплуатацию 1100 850

Капитальный ремонт сейчас 330

Остаточная стоимость через 5 лет 0 1500

Жизненный цикл проекта 5 лет 5 лет

Сравнить издержки, которые понесёт предприятие по каждому из вариантов, приняв процентную ставку на уровне среднегодового темпа инфляции 12,5%. (NPV, IRR, PI, MIRR, PPS, PPD, NTV)

Задача 6.  

Для реализации Вашего проекта необходимо приобрести комплект оборудования, в который входят: генератор, бульдозер и насос. Вы стоите перед выбором: приобретать комплект оборудования, работающий на дизельном топливе или на бензине.

Модели, использующие дизельное топливо обладают большим сроком службы и дешевле в эксплуатации. Оборудование, работающее на бензине, стоит значительно дешевле.

Производственную мощность техники, а так же стоимость и доступность топлива считать одинаковой.

Рассчитываться за покупку можно не сразу, а через год.

В конце срока службы оборудование не имеет стоимости.

Жизненный цикл проекта - 10 лет.

Исходные данные для расчёта:

Дизельное топливо Бензин

Срок службы оборудования 10 лет 5 лет

Цена одного комплекта 100000 50000

Ежегодные эксплуатационные расходы 10000 15000

Задание: построить потоки платежей

Определить, какой вариант предпочтительнее для инвестора при i=13% и i=15%?

По каким критериям эффективности можно принять решение о данной инвестиции?